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参考:MacroMicro
The American Association of Individual Investors (AAII) は1978年に発足された米国の非営利団体です。 The AAII sentiment survey は メンバーに6カ月後の株価を予想してもらった結果であり, 毎週行われています。
現在 AAII investor sentiment survey: Bullishが急上昇しており, 短期間で再度50%に到達しました。前回の結果と合わせて、今後の株価の方向性を調べていきます。
目次
50%以上でピークを付けたタイミング
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直近で正確な日付が分かる物は上記の11回でした。
2009年4月13日
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・6カ月後は上昇
・短期的に下落局面あり
2010年12月23日
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・6カ月後は上昇
・短期的には下落局面あり
2012年2月9日
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・6カ月後は上昇
・短期的な下落局面あり
2013年1月24日
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・6カ月後に上昇
2013年12月26日
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・6カ月後は上昇
・短期的な下落局面あり
2014年11月13日
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・6カ月後は上昇
・短期的な下落局面あり
2018年1月4日
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・6カ月後横ばい
・短期的な下落局面あり
2020年11月12日
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・6カ月後に上昇
2021年4月8日
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・6カ月後に上昇
・短期的な下落局面あり
2023年7月23日
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・5カ月後に上昇
・短期的な下落局面あり
まとめ
2009-2023年のAAIセンチメント指数とS&P500の関連を振り返ると、
・AAIIセンチメント指数がピークを付けた後の6カ月後の株価は90%の割合で上昇.
・6カ月の間に始値を割り込む期間を80%の割合で認める.
・長期的にみると, AAIIセンチメント指数が50%以上でピークをつけても、6カ月後は始値より終値は高いため、株式割合を減らす必要性は低い事が分かりました.
・しかし、始値から大きく下がる局面がくる割合も高い為、直近で50%を超えた現在は短期的に短期投資として株式のショートや現金割合を高める戦略をとってもよさそうです。
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